Образува от сливането при хижа “Демяница” на реките Валявица, Газейската вода и Василашка. Извира от големия Демянишки циркус, който включва 49 езера. Тече на север към гр. Банско. В горната си част е типична трогова долина с коритообразна форма, лавиноопасна. Речната долина е формирана в гранити, а в най-долното течение – в мрамори. Има снежно, дъждовно и езерно подхранване. Дълга е 13,5 км.